La IV Cumbre de Directores Financieros reúne en Madrid a más de 200 CFOs para analizar el futuro de la función financiera por cuarto año consecutivo

Un punto de partida marcado por el análisis del entorno

La apertura institucional, a cargo de Juan Carlos Pérez Espinosa, Presidente Global de DCH, y Abraham Martínez Ruiz, Portfolio Manager en Colonial SFL, puso en valor la necesidad de generar espacios de reflexión que permitan a los CFOs anticiparse a los cambios estructurales del entorno.

En este contexto, la presentación del Barómetro del Círculo CFOs, realizada por Guillermo Dorronsoro, aportó una visión agregada sobre la percepción de los directivos financieros en relación con la evolución del negocio, la inversión y los principales riesgos a los que se enfrentan las organizaciones en el corto y medio plazo.

El entorno macroeconómico: incertidumbre gestionada con estrategia

La primera ponencia técnica, centrada en el entorno social y económico, ofreció una visión detallada sobre las perspectivas macroeconómicas para el segundo trimestre de 2026.

Durante su intervención, Francisco Amorim, Director de Desarrollo de Negocio de Allianz Global Investors, subrayó que, a pesar de la complejidad del contexto global, existen factores estructurales que siguen sosteniendo el crecimiento:

“Pese a un entorno geopolítico exigente, la economía global sigue avanzando gracias a motores estructurales como la inversión en inteligencia artificial, que continúan respaldando el crecimiento”, afirmó.

Amorim destacó, además: “La inflación, impulsada por los precios de la energía, mantiene a los bancos centrales prudentes, lo que refuerza la importancia de una gestión activa y selectiva de las inversiones. En un entorno volátil, apostamos por una cartera bien diversificada que combine oportunidades ligadas a la autonomía europea, el potencial de los mercados emergentes, el papel defensivo del oro y la exposición a grandes tendencias estructurales y divisas con valor a largo plazo”.

Trend Talks: Financial Digitalization and AI

Inteligencia artificial: del potencial tecnológico al impacto real en el negocio

Uno de los ejes centrales de la jornada fue el bloque dedicado a la digitalización financiera y la inteligencia artificial, donde se evidenció que la transformación de la función financiera ya no es una cuestión de adopción tecnológica, sino de impacto real en el negocio.

En la ponencia introductoria, Miguel Ángel Hernández Bajo, Director de Transformación Interna IA en NTT DATA, destacó el papel del CFO como actor clave en este proceso de transformación:

“La IA está transformando ya las finanzas de las empresas. En este cambio, que será profundo y transversal a la organización, el CFO ha de jugar un papel fundamental liderando la gobernanza de un ecosistema de IA responsable, que combine innovación, control y sostenibilidad, capturando de manera real y sostenida las eficiencias generadas”, explicó.

Durante la mesa de diálogo, los participantes coincidieron en que la calidad del dato y la capacidad de integración son factores determinantes para capturar el valor de la inteligencia artificial. En este sentido, Laura Gamiz, Country Director Iberia en Payhawk, apuntó que:

“La inteligencia artificial no transforma las finanzas por sí sola. La pregunta real es si tus datos están listos para ella — porque la automatización empieza mucho antes que el modelo: empieza en la calidad de la información que capturamos en cada gasto, cada factura, cada decisión. En Payhawk llevamos años poniendo esa base al servicio del CFO para que pueda liderar el cambio, no solo gestionarlo”.

Una visión compartida por Eva Abans, Consejera independiente en Almirall y en Gmp Ex Directora General Corporativa Grup Mediapro quien subrayó la evolución del debate hacia un plano más estratégico:

“Desde el consejo de administración vemos una adopción creciente de la IA pero aún desigual entre empresas e incluso entre  áreas dentro de la misma empresa. La IA ya no es una conversación de tecnología, es una conversación de negocio y de gobierno corporativo. El reto ahora no es adoptarla más rápido, sino adoptarla mejor: con doc, control de riesgos y con impacto real”.

En la misma línea, Luis Romero, CFO en Enagás, puso el foco en el componente cultural de la transformación, señalando que “La transformación financiera no es solo un reto tecnológico, es también un reto de personas y de cultura. Nuestro foco está en desarrollar capacidades en los equipos y consolidar una cultura de innovación que permita automatizar los procesos con visión transversal y escalable, y aplicar la inteligencia artificial con criterio económico allí donde aporta mayor valor: en procesos intensivos, con buen gobierno del dato y una clara orientación a mejorar la calidad y la velocidad de la toma de decisiones”.

Mientras que Miguel Forteza, CFO en Indra, destacó la capacidad de la IA para convertir datos en decisiones con impacto real. “La digitalización financiera y la aplicación de nuevas tecnologías impulsadas por la IA no sólo generan eficiencias y simplifican procesos: el verdadero cambio está en convertir los datos en decisiones inteligentes con impacto real en el negocio”.

David Andrés Chignier, Director Genral en ESKER Ibérica, señalo que “Cuando la inteligencia artificial se conecta con procesos reales del negocio, como finanzas, compras, ventas o servicio al cliente, deja de ser una promesa tecnológica. En ese momento se convierte en valor concreto y medible para la organización”.

El bloque concluyó con la intervención de Esteban Ruiz de Erenchun, Senior Solutions Architect en Onestream Software, quien introdujo una reflexión clave sobre el verdadero valor de la tecnología en finanzas:

“El valor de la IA para un CFO no se mide en velocidad, se mide en confianza. Una respuesta errónea generada en segundos no es eficiencia, es riesgo. El CFO no necesita más tecnología, necesita tecnología que hable el idioma de sus números, y por eso en OneStream hemos construido una IA entrenada en el contexto financiero de tu empresa. En finanzas la única respuesta válida es la respuesta correcta.”

Trend Talks: ESG

ESG: sostenibilidad integrada en la estrategia financiera

El bloque dedicado a ESG evidenció la creciente integración de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza en la toma de decisiones empresariales.

Durante la mesa de diálogo, María Carmen Peña,  Group CFO en Viscofan destacó que: “La sostenibilidad es un compromiso de empresa. No debe percibirse solo como un requisito regulatorio o reputacional, sino como oportunidad y factor clave de competitividad a medio y largo plazo. Obliga a una gestión del riesgo más activa, impulsando innovación y eficiencia. La falta de una estrategia sostenible puede generar una desventaja competitiva.”

Por su parte, Alida Carlà, Manager, Group ESG & Financial Reporting Officer Support de BFF Banking Group, subrayó el papel de los datos ESG como motor de valor: “El papel de las entidades financieras resulta crucial para educar y acompañar a las empresas en la comprensión de que los datos ESG no son una restricción, sino un auténtico elemento de valor estratégico, capaz de respaldar y crear nuevas oportunidades de negocio”.

En este contexto, se puso de relieve el papel del CFO como garante de la integración de estos criterios en la estrategia corporativa y en la gestión del riesgo.

David Lerma, CFO & Strategy en McDonald’s, destacó que “El valor del CFO hoy va mucho más allá de los resultados financieros. Es un líder estratégico que anticipa riesgos, integra los criterios ESG en las decisiones clave del negocio y construye confianza comunicando con rigor y credibilidad a todos sus stakeholders, para generar valor sostenible”.

Georgina Briñol Carrasco,  Directora Legal and Complice & Board of Directors Corporate Secretary en MediaMarkt Iberia, fue la moderadora de la mesa, quien destaco que “En MediaMarkt trabajamos para enriquecer la vida de las personas a través de la tecnología, y hoy eso significa también facilitar una relación más sostenible con ella, desde alternativas de productos energéticamente eficientes o que ahorran recursos hasta soluciones inteligentes de reparación y reciclaje que conservan recursos escasos.  El crecimiento de opciones vinculadas a la economía circular demuestra que cada vez más consumidores toman decisiones de compra más conscientes, y nuestro papel es acompañar esa evolución con alternativas accesibles y relevantes. Para las empresas, eso supone integrar la sostenibilidad no solo en la oferta, sino también en la estrategia, en la gestión y en la creación de valor a largo plazo”.

Jesús de Miguel Rodríguez, Executive Vice President Finance de Airbus Defence and Space, destaco que “En Airbus entendemos la sostenibilidad como un factor clave de competitividad y generación de valor a largo plazo. No solo implica cumplir con la regulación, como la CSRD, sino integrar de forma estructural los criterios ESG en la toma de decisiones, desde el reporting hasta los sistemas de compensación. La transición hacia una aviación con cero emisiones requiere inversión, innovación y una visión estratégica en la que el CFO desempeña un papel fundamental.”

Trend Talks: Process Optimization

Optimización de procesos: hacia sistemas de decisión más robustos

La segunda parte de la jornada abordó la optimización de procesos como elemento clave en la evolución de la función financiera.

En su ponencia de apertura del bloque, Ángel Berniz, Ángel Berniz, Director de Sostenibilidad y ESG en Workiva, planteó un cambio de paradigma:

“La verdadera optimización de procesos no consiste en hacer lo mismo más rápido, sino en rediseñar cómo se genera, se conecta y se utiliza la información en un entorno marcado por la inteligencia artificial. En este nuevo contexto, el rol del CFO evoluciona hacia garantizar algo estratégico: la existencia de un sistema de decisión fiable, donde procesos, datos y control están alineados. Porque la ventaja competitiva ya no está en tener más información ,que con la IA se multiplica exponencialmente, sino en contar con un modelo operativo basado en procesos optimizados, capaz de asegurar la calidad del dato de origen y convertirlo en decisiones de calidad. No hablamos simplemente de reporting, sino de un sistema de decisión para todos los stakeholders”.

En la mesa de diálogo, los participantes coincidieron en señalar que la optimización de procesos ya no puede abordarse únicamente desde la eficiencia, sino desde la transformación estructural de la función financiera.

En este contexto, Antonio Berga, Co-CEO y Co-Fundador de Embat, apuntó que “la tesorería corporativa se encuentra en un punto de inflexión. La convergencia de la inteligencia artificial agéntica, los pagos en tiempo real, las stablecoins y nuevos marcos regulatorios como PSD3 o la Genius Act está redefiniendo profundamente la función financiera. En los próximos cinco años, los equipos de finanzas que sepan navegar este nuevo entorno no solo ganarán en eficiencia, sino que se consolidarán como un pilar estratégico de crecimiento para sus organizaciones”.

Por su parte, Belén López, CFO en SEUR, puso el foco en la integración de la función financiera en la operativa del negocio, destacando que “en un ecosistema donde la logística de última milla ha pasado de ser un servicio premium a una utility de márgenes ajustados, el CFO debe dejar de mirar por el retrovisor para convertirse en el arquitecto de la rentabilidad en tiempo real. En SEUR, hemos integrado la visión financiera en el corazón de la operativa mediante modelos predictivos que nos permiten gestionar el margen céntimo a céntimo y tomar decisiones de dimensionamiento con precisión quirúrgica”, subrayando además el papel del ERP como palanca estratégica para democratizar el dato y acelerar la incorporación de la inteligencia artificial en la organización.

En esta misma línea, Alberto Bustío, CFO en Leroy Merlin España, destacó la relevancia de la calidad del dato y la integración de procesos en entornos omnicanal: “en una empresa omnicanal donde el cliente compra cuando quiere, como quiere y donde quiere los procesos sin fisuras entre el cliente, nuestros proveedores y Leroy Merlin son la clave para evitar el coste de no calidad. La calidad del dato, la tecnología y la industrialización de procesos son decisivos para garantizar la satisfacción del cliente y la rentabilidad”.

Asimismo, Carlos Casares, CFO en Cofares, aportó su visión sobre la importancia de adaptar los modelos operativos a entornos cada vez más exigentes, donde la eficiencia, la visibilidad del dato y la capacidad de respuesta resultan determinantes para la sostenibilidad del negocio.

Por último, Jesús Fernández, Partner | Technology & Digital Advantage en BCG, incidió en la necesidad de orientar la adopción tecnológica hacia la generación de valor, afirmando que “la IA tiene el potencial de reinventar completamente la función financiera. Pero demasiadas organizaciones adoptan tecnología por no quedarse atrás, sin preguntarse primero qué valor quieren generar. La diferencia es enorme: forecasting con mejoras superiores al 50%, equipos financieros que dejan de gestionar Excel para convertirse en verdaderos consejeros del negocio. Eso no es hype. Es lo que ocurre cuando se empieza por el impacto”.

Geoestrategia y talento: factores clave en la toma de decisiones

El análisis del entorno geopolítico, a cargo de Óscar del Diego Ereza Director Técnico y de Análisis  en Ibercaja Gestión, puso de manifiesto la necesidad de anticiparse a escenarios complejos:

“La primara recomendación la llamaríamos “la venganza de la Geografía”, como el libro de Robert. D. Kaplan. El covid-19 ya nos hizo replantearnos nuestras cadenas de suministro. La invasión de Ucrania, Trump con sus aranceles y ahora la guerra en Irán sirven de acelerantes en este proceso. Es imperativo reducir nuestras dependencias y tener preparado un plan B. ¿Cuál debería ser el objetivo? Tener muchos proveedores y lo más cerca posible, y cuyas rutas de transporte eviten preferiblemente los famosos chokepoint, o cuellos de botella.”

Entrevista en Directo: CFO & IA: liderazgo estratégico y talento, el nuevo eje de las finanzas

Por su parte, la entrevista en directo, Alfonso Cossío, Country Leader Applications Iberia en Oracle, entrevisto a Ernesto Mestre, Director General Adjunto de Finanzas y Riesgos en Mutua Madrileña, quien profundizó en el impacto transformador de la inteligencia artificial desde una perspectiva eminentemente humana, poniendo el foco en el talento como factor diferencial. Tal y como afirmó: “La IA supone un cambio radical en la forma de gestionar las finanzas y, a pesar de su componente tecnológico, el gran reto son las personas. Necesitamos perfiles que aprendan a usar la IA para multiplicar las capacidades, pero priorizando el juicio crítico y la visión estratégica. Ese talento es escaso y será lo que marque la diferencia en el futuro”.

Alfonso puso sobre la mesa la evolución que está viviendo la función financiera, destacando su creciente peso en la estrategia empresarial y el papel habilitador de la tecnología. Como señaló: “El rol del CFO ha evolucionado en los últimos años hacia una posición más estratégica en las compañías, con mayor protagonismo en el negocio. Y, a la vez, la tecnología ha facilitado la evolución de la función financiera, con foco en las capacidades analíticas y de planificación. En estos momentos, con el previsible impacto que va a tener la IA en los negocios, el CFO va a tener un papel aún más fundamental en las organizaciones, articulando junto al CIO la hoja de ruta hacia la transformación del negocio”.

Trend Talks: Mergers & Acquisitions

M&A: creación de valor más allá del cierre de la operación

El bloque final, centrado en Mergers and Acquisitions (M&A), puso el foco en una idea clave para la comunidad financiera: el verdadero reto no está en ejecutar la operación, sino en materializar su valor en el tiempo.

Guillermo Dorronsoro, Profesor en Economía, Empresa y Estrategia en Deusto Business School y moderador de la sesión, lo sintetizó con claridad: “En M&A, el verdadero trabajo del CFO no termina cuando se firma la operación: ahí es donde empieza la creación real de valor. Al final, siempre se trata de estrategia, integración y visión de largo plazo”. Una reflexión que marcó el hilo conductor de un debate centrado en cómo el CFO lidera este proceso más allá del cierre, conectando la transacción con la estrategia global de la compañía.

Desde esta perspectiva, Carmen de Pablo, CFO, Director Strategy, Sustainability, M&A and IT en Moeve y miembro de la Junta Directiva del Círculo CFOs, aportó una visión especialmente relevante desde el sector energético, destacando la complejidad estructural de este tipo de operaciones: “En energía, el M&A se vuelve exponencialmente más complejo: no estás combinando solo activos, estás combinando regulación, infraestructuras críticas, capital intensivo y horizontes de largo plazo. Por eso, el diseño de la operación y de la integración es tan importante como la lógica estratégica”. En este contexto, subrayó también la evolución del propio rol financiero: “El CFO ha evolucionado desde un rol centrado en la validación financiera hacia una función clave en la definición estratégica: no solo analiza operaciones, sino que contribuye a decidir dónde competir, cómo asignar el capital y cómo asegurar que cada transacción se traduzca en valor sostenible”.

Aterrizando esta visión en la ejecución, Francisco Bilbao Antón, Vice President & CFO Iberia, Middle East and Africa en OTIS Elevator Co. y miembro de la Junta Directiva del Círculo CFOs, estructuró los pilares de una transacción exitosa desde la práctica: “En base a mi experiencia, una transacción de M&A exitosa la resumo en tres grades áreas, partimos por la valoración adecuada, lo que considero como el mejor precio que está dispuesto a pagar el comprador como mejor precio para el vendedor, luego tendríamos la necesidad de lograr una integración exitosa. El reto de integrar culturas, sistemas y procesos puede determinar el éxito o fracaso de la operación y por ultimo y no menos importante las sinergias de la transacción es clave, identificar y capturar las sinergias prometidas (tanto operativas como estratégicas) es importante para garantizar el valor de la inversión”. Una visión que conecta directamente con la necesidad de disciplina y rigor en la fase post-deal.

En esta misma línea, José Javier García Barbeyto, CFO en Carrefour España, reforzó el papel del M&A como motor de transformación empresarial en el entorno actual, pero insistiendo en la exigencia de ejecución que conlleva: “En el contexto actual, el M&A se ha consolidado como una palanca clave de transformación empresarial. Sin embargo, el verdadero reto no es cerrar la operación, sino asegurar que el valor proyectado se materializa en la práctica. Para ello, resulta esencial ejecutar con disciplina la integración, capturar de forma realista las sinergias y mantener una visión clara de largo plazo. En este proceso, el CFO desempeña un papel fundamental para garantizar una creación de valor sostenible tras el cierre”.

Así, la mesa dejó una conclusión compartida: el éxito en M&A ya no se mide en la firma, sino en la capacidad del CFO para convertir la estrategia en valor tangible y sostenido en el tiempo.